坚定信仰，坚定信念，坚定信心，坚定信任，为创建世界一流宝武贡献升达力量。在春天播

坚定信仰，坚定信念，坚定信心，坚定信任，为创建世界一流宝武贡献升达力量。在春天播撒希望的种子，在春天吹响奋斗的号角。面对严峻复杂的国内外形势和多重超预期因素冲击,面对一众退市ST的未日狂疯，面对一堆重整ST的疯狂唱响，如此确定性的升达不涨反跌，股吧内不同思潮再度泛起，甚至骂狗托甚嚣尘上。升达到底怎么了，还有希望吗？今天，冒着被骂的风险，再次将本人所思所想奉献于下，是进是退，自行定夺，亏钱赚钱，概不负责。一、摆脱退市之忧是持股升达的最大底气。重要数据请参看22年5月24日公司对21年报的回复公告。1、20年度被出具了保留意见的年报，保留意见的主要原因是公司债务较大。公司21年被出具了带持续经营事项段的无保留意见年报，原因是仍有债务。公告称21年底公司生产经营状况得到明显改善并保持稳定，部分影响公司核心安全的问题已得到解决并落地。参考22年底债务解决方案的进一步落地，可以大胆预言：影响公司发展的最大问题就是债务，这一困扰已经基本得到解决，22年的年报一定是无保留意见，公司生产经营已经完全走向正轨。2、20年公司实现收入9.58亿，扣非净利润1432万。21年公司实现收入15.12亿，销售商品现金总流入16.40亿，实现经营现金净流入0.88亿，扣非净利润3919万。 22年前三季度已实现收入13.7亿，扣非净利润350万。其中第三度度实现收入5.56亿，扣非净利润1735万。按照燃气股第四季度第一季度是用气旺季的规律，大家可以自行测算22年度大概收入数据。无论如何，公司生产经营稳定向好的结论是显而易见的。3、公司21年4月摘星早请，21年9月被批准。没有摘帽的原因是公司占用的担保情形未得到消除。通过公司公告，为消除违规担保的资金占用，公司一直在通过司法手段推进。目前，资金占用一事已近完成，因原大股东升达集团已经破产，已无资金可执行，只待法院出具执行终结即可。同时资金占用已经完全计提。担保一事也只剩二次重审，静待法院的二次审结。二、华定信托的不懈作为是持有升达的最强定力。2019年华宝信托被迫成为大股东以来，如果有一段时间推诿懒散，升达都会堕入退市深渊，这里不再详细阐述。如果大家有心，翻看19年以来的公司的每一份公告，就会深有体会。这里再提示二点供大家参考：1、华宝信托是作为华宝宝升宏达集合资金信托计划的管理人而成为升达的大股东的。华宝宝升宏达集合资金信托计划就是借钱14亿给升达转型，最后原大股东还不起钱，用抵押的股份抵债的。投资人原本只是想赚利息的，华宝信托是赚手续费的，大家都没想做上市公司股东，都是被迫的。而且集合资金信托计划都是有退出期限的，也不适合做上市公司的控股股东，这也是华宝一再强调，自己只是升达大股东并非升达控股股东原因。2、为了处理升达债务，华宝信托又设立“长城宏达集合资金信托计划和长城宏达单一资金信托计划”，专门用于接盘升达债务。解释一下集合资金与单一资金依托计划区别：1.本质不同　　集合信托，信托投资公司办理资金信托业务时可以按照要求，为委托人单独管理信托资金，也可以为了共同的信托目的，将不同委托人的资金集合在一起管理，这种资金信托方式称为集合资金信托。　　单一信托，信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式，或由信托公司代为确定的管理方式，单独管理和运用货币资金的信托。　　2.性质不同　　单一信托性质：差异性：单一资金信托的委托人具有不同的风险偏好和收益率要求，因此也就具有不同的期限要求，这些个体性问题都可以体现在不同的信托合同上，因此，单一资金信托合同的差异性特征非常明显。私密性：单一信托具有完全的私密性。　　集合信托性质：投资于集合资金信托的中小投资者人数众多，社会影响面广，而抗风险和承担损失的能力较弱，因此，保护投资者利益是集合资金信托的首要设计原则。　　3.私密性不同　　集合资金信托业务在进行产品推介的时候，均通过信托公司的网站、银行的柜台等发布公开信息，而单一资金信托业务的信息无需公开，具有完全的私密性。说得简洁一点，最主要区别就是集合资金信托是典型的信托公司设计创制的产品，信托公司起着主导作用，而单一资金信托的资金运用方式和对象等在许多情况下都更多地体现了委托人的意愿。那么你看，是不是就可以简单粗暴理解：长城宏达单一资金信托计划就是为了接盘而设立的？再进一步推论，谁会为了专门接盘债务而出钱？更让人不可理解的是，接手的债务还进行了大额度的减免，哪个资本钱多烧得吗？出得起这些钱的资本大佬都是为了来赚钱，一定会有更高的回报才能让人参与接盘，这个结论我估计应该没人反对吧。3、“长城宏达集合资金信托计划和长城宏达单一资金信托计划”的资金来源。还是在公告中，在回复公告明确“长城宏达集合资金信托计划和长城宏达单一资金信托计划”资金来源是华宝信托自有资金和其他投资人认缴的资金。这充分说明华宝自己也是出了真金白银的。宝升宏达集合资金有可能只是别人的钱，后面处理债务，华宝不但是真心付出，而且是真金付出。只有具体金额是多少，无从查证。三、华宝信托的股权变更是持有升达的最强预期。故事始终是A股快速翻倍的不二法则，故事越大，预期越大。华宝信托转让股权可以说是百分百的事，转让给谁就是故事空间。转让给谁，无非三种可能，一是自己用，实现华宝信托上市，二是转让给宝武清能，是因为同一大股东下宝武清能有燃气资产，与升达有业务协同。三是转让给体系外。具体转让给谁，无法预测，现有的只是猜测，但是转让本身是确定的，不确定的只是时间。还有一点就是无论转让给谁，都得按10元标准，否则就是资产流失。值得在升达坚守的最大价值也就在这里。存在的问题：一是债务还没有处理完毕。二是本人认为年报摘不了帽。（其实这是一个问题的二个方面，只要债务处理完毕，升达可以随进申请摘帽。请参考深市ST规则）三是股权变更没有时间表。如果来个一二年，能拿得住的人了了无几。再说一句，看看现有十大股东，似乎都还亏着。 转载自: 002259股吧 http://002259.h0.cn